Банк для предприятий и предпринимателей «Точка» совместно с «Акселератором ФРИИ» выяснили, как стартапы относятся к процессу слияния и поглощения (M&A).
Как считали
В опросе приняли участие 48 стартапов в сферах IT, AI, FinTech, SaaS, строительства и других. В компаниях заняты от 1 до 300 сотрудников. В анкету входили вопросы с одиночным и множественным выбором ответов. Большинство участников опроса пробовали или успешно провели переговоры по сделке M&A.
Стартапам важна скорость
Опрос, проведённый компаниями, показал, что для 48% предпринимателей критически важно сохранить управление на стартапом. При этом 19% готовы уйти из компании. «Корпорациям важны гарантии роста, а стартапам — скорость. Они не всегда синхронизируются, но проблемы решаются совместным диалогом и вовлеченностью» — считает один из участников опроса.
Барьеры M&A
Что касается барьеров при M&A, то почти треть стартапов (27%) боятся потерять контроль над бизнесом в рамках M&A. На втором месте в рейтинге барьеров — недостаточная оценка стоимости бизнеса (19%) и сложность интеграции процессов и команд (19%). Замыкает топ разница в корпоративных культурах (17%).
При этом стартапы с опытом продажи доли или бизнеса больше боятся разницы в корпоративных культурах (33%), чем компании без опыта (11%). Последние сильнее переживают об интеграции процессов и команд (33%, в то время как компании с опытом вообще не отметили этот барьер).
Как считали
В опросе приняли участие 48 стартапов в сферах IT, AI, FinTech, SaaS, строительства и других. В компаниях заняты от 1 до 300 сотрудников. В анкету входили вопросы с одиночным и множественным выбором ответов. Большинство участников опроса пробовали или успешно провели переговоры по сделке M&A.
Стартапам важна скорость
Опрос, проведённый компаниями, показал, что для 48% предпринимателей критически важно сохранить управление на стартапом. При этом 19% готовы уйти из компании. «Корпорациям важны гарантии роста, а стартапам — скорость. Они не всегда синхронизируются, но проблемы решаются совместным диалогом и вовлеченностью» — считает один из участников опроса.
Барьеры M&A
Что касается барьеров при M&A, то почти треть стартапов (27%) боятся потерять контроль над бизнесом в рамках M&A. На втором месте в рейтинге барьеров — недостаточная оценка стоимости бизнеса (19%) и сложность интеграции процессов и команд (19%). Замыкает топ разница в корпоративных культурах (17%).
При этом стартапы с опытом продажи доли или бизнеса больше боятся разницы в корпоративных культурах (33%), чем компании без опыта (11%). Последние сильнее переживают об интеграции процессов и команд (33%, в то время как компании с опытом вообще не отметили этот барьер).
Зачем стартапам M&A
Больше всего предпринимателей привлекают доступ к клиентской базе (34%), возможность интеграции с инфраструктурой инвестора (25%) и репутационная ценность сотрудничества (25%). Поэтому одним из основных факторов, влияющих на решение о продаже, опрошенные назвали возможность масштабирования через покупателя.
Анастасия Демидова, руководитель направления инвестиций и трансформации бизнеса «Акселератора ФРИИ»:
«Сегодня M&A – это не просто сделка, а тонкий процесс балансировки интересов. Стартапам важно сохранить контроль и управленческое участие, корпорациям – получить надежного и гибкого партнера. В рамках совместного инвестиционного конвейера с Точкой наша задача помочь выстроить доверие между сторонами таким образом, чтобы M&A стало стратегическим партнерством с долгосрочной ценностью, а не просто одноразовой транзакцией».
Больше всего предпринимателей привлекают доступ к клиентской базе (34%), возможность интеграции с инфраструктурой инвестора (25%) и репутационная ценность сотрудничества (25%). Поэтому одним из основных факторов, влияющих на решение о продаже, опрошенные назвали возможность масштабирования через покупателя.
Анастасия Демидова, руководитель направления инвестиций и трансформации бизнеса «Акселератора ФРИИ»:
«Сегодня M&A – это не просто сделка, а тонкий процесс балансировки интересов. Стартапам важно сохранить контроль и управленческое участие, корпорациям – получить надежного и гибкого партнера. В рамках совместного инвестиционного конвейера с Точкой наша задача помочь выстроить доверие между сторонами таким образом, чтобы M&A стало стратегическим партнерством с долгосрочной ценностью, а не просто одноразовой транзакцией».
Сроки и суммы
Большинство компаний рассчитывают заключить сделку на сумму от 50 до 200 млн рублей. При этом 32% опрошенных открыты к обсуждению различных форматов сотрудничества, ещё 25% готовы продать миноритарную долю (<50% в капитале компании). Только 17% рассматривают продажу стартапа целиком и 5% — продажу контрольного пакета акций.
Михаил Шатров, руководитель направления по работе со стартапами в Точке: «Исследование подтверждает то, что обычно встречаем в диалоге со стартапами: запрос на M&A высок, однако зачастую важно не только «что» продаётся, а «как» это происходит.
Для основателей критичны контроль и доверие. Даже если сделка открывает доступ к клиентам, инфраструктуре и капиталу – без прозрачных условий и синхронизации ожиданий она просто не состоится.
Мы в Точке за 2024 год инвестировали в стартапы более 1 млрд рублей и видим, насколько важен баланс – стартапам важна скорость, нам как стратегу — гарантии роста и синергии. Через совместный инвестиционный конвейер с ФРИИ мы строим мост между стартапами и крупной компанией, но с акцентом на взаимное партнёрство, а не просто сделки. Для нас M&A – это про рост, ценность и совместное развитие».
Большинство компаний рассчитывают заключить сделку на сумму от 50 до 200 млн рублей. При этом 32% опрошенных открыты к обсуждению различных форматов сотрудничества, ещё 25% готовы продать миноритарную долю (<50% в капитале компании). Только 17% рассматривают продажу стартапа целиком и 5% — продажу контрольного пакета акций.
Михаил Шатров, руководитель направления по работе со стартапами в Точке: «Исследование подтверждает то, что обычно встречаем в диалоге со стартапами: запрос на M&A высок, однако зачастую важно не только «что» продаётся, а «как» это происходит.
Для основателей критичны контроль и доверие. Даже если сделка открывает доступ к клиентам, инфраструктуре и капиталу – без прозрачных условий и синхронизации ожиданий она просто не состоится.
Мы в Точке за 2024 год инвестировали в стартапы более 1 млрд рублей и видим, насколько важен баланс – стартапам важна скорость, нам как стратегу — гарантии роста и синергии. Через совместный инвестиционный конвейер с ФРИИ мы строим мост между стартапами и крупной компанией, но с акцентом на взаимное партнёрство, а не просто сделки. Для нас M&A – это про рост, ценность и совместное развитие».
44% стартапов хотели бы заключить сделку за 3–6 месяцев, 33% готовы ждать до года. Среди факторов, ускоряющих принятие решение: привлекательные финансовые условия (29%), прозрачность и скорость сделки (22%), гарантия роста и развития бизнеса (19%). При этом предприятия с опытом продажи обращают внимание преимущественно на прозрачность и скорость сделки, а компании без опыта — на репутацию и статус покупателя.
